对于整个生猪产业来说,2021年是凄惨的一年!现货下跌55%,期货下跌47%,成为所有商品中跌幅最大的类目,究竟是什么原因让整个行业深陷“寒冬”?在即将到来的2022年,生猪养殖业能否迎来“暖春”?
截至2021年12月29日,全国生猪外三元生猪均价为16.32元/公斤,和年初相比,猪价下滑20.74元/公斤,降幅达到了55%。年内最高点为1月4日的37.12元/公斤,最低点为10月8日的10.54元/公斤。纵观整个2021年,生猪价格整体处于下跌通道,期间在上半年和下半年,各出现过一次短暂的反弹行情,但跌速和跌幅都超出了行业预期。
年初受北方局部地区非瘟影响,养殖端对市场预期供应出现误判,育肥压栏和二次育肥数量激增,但随后市场供应主轴就彻底向产能持续恢复转变,生猪产能进入快速释放期。从屠企屠宰量来看,其实在2021年的4~5月份,生猪屠宰量就已经恢复至非瘟之前正常年份的水平了。至6月底生猪价格已降至12.5元/公斤,半年之内猪价就跌去了24.62元/公斤,当市场预期大体重猪已经被市场消耗殆尽后,生猪价格随即迎来了一波反弹,但在产能恢复超预期的大环境下,此次反弹仅维持了9天左右的时间。
进入下半年后,生猪价格虽然会时不时出现短暂回弹,但局地疫情防控始终抑制终端消费的回暖,屠企开工率涨势缓慢,加之产能惯性增长,猪价在突破上半年低点后再度深跌。至国庆节前,整个生猪养殖行业对后市的悲观情绪已经降至冰点,各养殖主体集中出栏,国庆过后,随着市场生猪供应量的下降,在年内第二轮第一次收储落地的同时,腌腊、灌肠提前开启等的作用下,生猪价格开启了年内的第二波反弹。但进入12月份后,在养殖端出栏积极性增加的同时,需求端因利好提前兑现,终端需求并没有及时跟涨,猪价再次回落。
可以肯定地说:2022年,去产能仍然是市场的主旋律。所谓的“猪周期”,拐点能否到来?何时到来?以怎样的方式到来?目前在业界仍然存在着较大的争议。在研究生猪价格的时候,有两个重要指标:生猪和能繁母猪存栏量,生猪存栏量是考量短期生猪价格走势的重要指标,而能繁母猪存栏量是考量中长期生猪价格走势的重要指标。
根据农业农村部统计的数据,截止2021年6月末,全国能繁母猪存栏量为4564万头,达到了年内的峰值,如果不发生重大非正常因素,那么,根据生猪生长周期,对应的生猪出栏高峰为2022年的3~5月份,同时这一时期正是消费淡季,因此,业界普遍看空3~5月份的行情。但预期行情是会对当下的养殖端的生产活动产生一定影响的,养殖场存在提前或延后出栏的可能,因此,有可能并没有预期那么糟糕。
截至10月底,我国能繁母猪存栏量为4348万头,超出正常年份保有量的6%。同时,从养殖端盈利水平来看,目前生猪育肥头均利润大约在170元左右,说明养殖端仍有一定利润可赚取。每轮“猪周期”的到来,靠主动去产能是一个非常缓慢的过程,因为在市场竞争中,都有排他化的心理,都想将其它人赶走,只留下自己独享市场,最终结果就是将熊市进一步延长。
因此,2022年三、四季度生猪价格能否否极泰来,关键还是要看去产能进程能否加速,如果产能不能加速淘汰,供应将对价格持续形成压制,2022年三、四季度行情难容乐观。反之,在2022年年底则有可能迎来新一波的上涨行情。
同时,疫情防控依然是影响生猪价格的重要因素,如果未来一年疫情不能得到有效防控,将会继续抑制生猪终端消费,对猪价形成利空;如果疫情能得到有效控制,则会提振终端需求,进而提振猪价。
总之,生猪去产能的序幕在2021年早已拉开,尽管短期生猪市场仍然处在预期的熊市之中,但从大趋势来看,2022年市场供应将持续缩减。“寒冬”已经来临,“春天”还会远吗?
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